[퀵리포트] 현대백화점, "매수" 유지..목표가 6%↓ 9만4000원-삼성證

삼성증권은 9일 현대백화점에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 9만4000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 10만원 대비 6% 하향했다.

삼성증권 박은경 연구원이 작성한 현대백화점 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 매출액은 5,334억원으로 전년대비 21% 증가하고, 영업이익은 507억원으로 전년대비 33% 감소. 당사 전망치를 매출액은 1% 상회하였으나 영업이익은 6% 하회
▶ 면세점 매출액은 당사 예상을 상회하고 영업손실은 당사 예상에 부합했으나, 백화점 부문이 매출액과 영업이익 모두에서 당사 예상치를 하회. 2H18 면세점 개점에 따른 영업면적 축소 영향 지속, 낮은 해외명품 매출 비중에 따른 시장점유율 하락 때문으로 판단
▶ 2019-2020년 이익전망치를 하향조정함에 따라 목표주가를 기존 100,000원에서 94,000원으로 하향조정 (2019-2020E P/E 9.0배 수준). 3Q19부터의 영업이익 감소폭 축소에 따른 이익 모멘텀 개선, 높은 밸류에이션 매력을 고려해 BUY 투자의견 유지







지난 8일 주가는 전일대비 2.60% 상승한 7만1100원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 7.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.40배, 자기자본이익률(ROE)은 5.2%다.

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