[퀵리포트] GS리테일, "매수" 유지..목표가 16%↑ 5만6000원-삼성證

삼성증권은 지난 8일 GS리테일에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만6000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4만8000원 대비 16% 상향했다.

삼성증권 박은경 연구원이 작성한 GS리테일 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 매출액은 전년대비 4.9% 증가한 2.31조원, 영업이익은 전년대비 38.1% 증가한 770억원 달성. 영업이익 기준 당사 및 시장 컨센서스를 각각 15%, 21% 상회한 서프라이즈 시현
▶ 편의점 영업이익률이 전년대비 100bp 이상 개선되며 4.9%에 도달. 상생지원금이 본격적으로 확대되기 전인 2016년 수준의 수익률로 회귀. 지원금액이 더 이상 증가하지 않은 가운데, 편의점과 슈퍼마켓 사업부의 통합 구매에 따른 매익률 개선이 주 원인
▶ 1H19대비 2H19 출점 속도가 빨리질 것으로 기대되는데, 과거 출점 사이클 대비 높은 전환점포 비중으로 2H19에도 수익성 개선 모멘텀 강하게 유지될 것으로 기대. 또한 2020년부턴 감가상각비 부담 완화 효과 본격화 될 것으로 예상







8일 주가는 전일대비 2.98% 상승한 3만9800원으로 마감했다. 8일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 27.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.48배, 자기자본이익률(ROE)은 5.4%다.

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