[퀵리포트] 한국타이어앤테크놀로지, "보유" 유지..목표가 8%↓ 3만4000원-메리츠證

메리츠종금증권은 5일 한국타이어앤테크놀로지에 대한 투자의견을 보유, 목표가를 3만4000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 3만7000원 대비 8% 하향했다.

메리츠종금증권 김준성 연구원이 작성한 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 영업이익, 전년동기 대비 -42% 감소했으며 시장기대치를 -31% 하회
▶ 이 같은 실적부진은 재고 증가에 따른 1) 가동률 하락 및 2) 재고 재평가 손실 영향. 공급과잉과/경쟁심화의 시장환경 속 여전히 재고 수준이 높다는 점 (70일 이상)을 고려했을 때, 단기적으로 유의미한 실적개선을 기대하기 어렵다고 판단
▶ 기대 이하의 판매성장 및 재고축적 상황을 반영해 19년/20년 EPS 추정치를 하향하며, 적정주가 또한 34,000원으로 하향. 투자의견 Hold 유지







지난 2일 주가는 전일대비 0.50% 하락한 3만150원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 7.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.54배, 자기자본이익률(ROE)은 7.1%다.

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