[퀵리포트] 현대차, "매수" 유지..목표가 8%↑ 18만5000원-현대차證

현대차증권은 12일 현대차에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 18만5000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 17만원 대비 8% 상향했다.

현대차증권 장문수 연구원이 작성한 현대차 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4월 이후 원/달러 환율 급상승 및 원/유로 전년동기비 상승 전환, 이종통화 환율 약세 개선 등 환율 여건 개선. 최근 팰리세이드, 쏘나타 등 신차 수출 확대로 수익성 개선을 감안 시 선적 이후 도매판매로 이어지는 2H19 이후 손익 개선 기대
▶ 현대차는 국내 수출 매출액이 연결 매출액의 22.5%이며 평균환율 1% 변동 시, 2,431억원의 영업이익 변동. 1Q19 말 이후 5% 급상승한 환율(1,190원 가정) 시 2020년 영업이익 5조원 상회 가능할 전망
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 기존 170,000원에서 185,000원 8.8% 상향
▶ 우호적 환율 여건을 반영한 이익 추정치 상향에 근거







지난 11일 주가는 전일대비 0.35% 상승한 14만3500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 18.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.45배, 자기자본이익률(ROE)은 2.4%다.

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