[퀵리포트] DB손해보험, "매수" 유지..목표가 8만6000원 유지-SK證

SK증권은 13일 DB손해보험에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 8만6000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 8만6000원이다.

SK증권 김도하 연구원이 작성한 DB손해보험 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ DB손해보험의 1Q19 당기순이익은 992억원 (-10% YoY, +57% QoQ)으로 컨센서스를 7% 상회했는데, 영업외비용 감소효과를 제외하면 부진한 실적이었다고 평가
▶ 우려했던 자동차 및 장기 손해율은 선방했고 투자손익도 당사 추정을 상회했으나 수익-비용 미스매칭 구조 하에서 신계약 고성장하며 사업비가 증가한 것이 부진의 원인
▶ 업종 전반의 판매경쟁이 1년 이상 지속되고 있는 시점에선 계약관리와 비용 컨트롤이 필요하다는 판단
▶ 연말 보험료 인상효과를 감안시 실적의 YoY 개선세는 하반기 본격화될 전망



지난 10일 주가는 전일과 동일한 6만7300원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 10.4%다.

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