[퀵리포트] KT&G, "매수" 유지..목표가 14만원 유지-메리츠證

메리츠종금증권은 22일 KT&G에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 14만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 14만원이다.

메리츠종금증권 김정욱 연구원이 작성한 KT&G 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 별도 실적 국내담배 수량 증가와 수출 부진에 희석되며 전년 수준 유지
▶ 4Q18 실적 연결기준 영업이익 컨센서스, 당사 추정치 16.4%, 12.9% 상회
▶ KT&G 별도기준 영업이익은 당사 추정치 2,621억원을 7.5% 하회
▶ 전자담배 시장 성장 속도 둔화세 지속. 동사에 기회요인 측면도 있음
▶ 수출 담배의 1Q19~2Q19 대리상 재고보충 시점이 주가 상승 트리거







지난 21일 주가는 전일대비 1.51% 상승한 10만1000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 12.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.74배, 자기자본이익률(ROE)은 14.1%다.

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