[퀵리포트] 한국콜마, "중립"으로 하향..목표가 8만2000원-SK證

SK증권은 18일 한국콜마에 대한 투자의견을 중립으로 하향했다. 반면 목표가는 8만2000원으로 지난번 제시한 목표가에서 변동이 없다.

SK증권 전영현 연구원이 작성한 한국콜마 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q18 매출액 3,799억원(y-y +73.5%), 영업이익 396억원(y-y +183.3%) 기록
▶ 영업이익 컨센서스 304억원, 당사 추정 영업이익 320억원을 모두 상회
▶ 국내 화장품, 마스크팩 비중 축소 및 고마진 채널(방판, 홈쇼핑 등) 확대로 수익성 개선
▶ CKM(헬스케어) 4분기 계절적 매출 증대에 따른 영업 레버리지 효과로 이익률 확대
▶ 목표주가 82,000원 유지하나, 최근 주가 상승을 반영해 투자의견은 중립으로 하향







지난 15일 주가는 전일대비 5.65% 상승한 7만6700원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 51.7배, 주가순자산배수(PBR)는 4.04배, 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다.

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