[퀵리포트] 스튜디오드래곤, "매수" 유지..목표가 18%↓ 11만1000원-유안타證

유안타증권은 15일 스튜디오드래곤에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 11만1000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 13만6000원 대비 18% 하향했다.

유안타증권 박성호 연구원이 작성한 스튜디오드래곤 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 어닝쇼크 발생 이유는 1회성 비용 135억원(무형자산상각비 110억원, 성과급 25억원) 발생에 기인
▶ 4Q18 실적부진의 핵심이었던 무형자산상각비는 『미스터션샤인』을 비롯해 중국향 판매 가능성이 높았던 10개 작품과 관련한 비용.
▶ 특히 『미스터션샤인』의 경우, 해외판매는 넷플릭스에 중국을 제외한 전지역을 대상으로 하는 독점 전송권을 부여한 관계로 중국향 판매매출이 없을 경우 2019년 실적에 상각비 부담만을 안기게 되는 구조였음





지난 14일 주가는 전일대비 0.11% 상승한 9만4600원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 65.3배, 주가순자산배수(PBR)는 6.63배, 자기자본이익률(ROE)은 10.2%다.

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