[퀵리포트] 기업은행, "매수" 유지..목표가 5%↓ 1만8000원-메리츠證

메리츠종금증권은 12일 기업은행에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만8000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 1만9000원 대비 5% 하향했다.

메리츠종금증권 은경완 연구원이 작성한 기업은행 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 18,000원으로 하향
▶ 4Q18P 순이익 3,021억원(+18.1% YoY, -41.9% QoQ)으로 컨센서스 5.5% 상회
▶ 1) NIM Flat, 2) Loan growth +0.5%, 3) CCR 0.59%, 4) CIR 37.1%, 5) CET1 10.2%
▶ 과거대비 높아진 이익안정성과 타행대비 조달 부담이 덜하다는 점은 긍정적
▶ 반면 국책은행으로서의 정책 부담, 불확실해진 배당 정책 등은 풀어야 할 숙제



지난 11일 주가는 전일대비 1.07% 하락한 1만3900원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 4.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.38배, 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.

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