[퀵리포트] 삼성바이오로직스, "매수" 유지..목표가 6%↓ 47만원-KTB證

KTB투자증권은 1일 삼성바이오로직스에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 47만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 50만원 대비 6% 하향했다.

KTB투자증권 강하영 연구원이 작성한 삼성바이오로직스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q 영업이익 115억원으로 컨센서스 하회. 지급수수료 등 일회성 비용 반영 영향
▶ 목표가 47만원으로 하향. DCF로 산출한 로직스와 에피스 영업가치 각각 1조원, 4천억원 하향 조정. IFRS-15 도입에 따른 3공장 매출인식 이연 효과와 4Q18 정기보수에 따른 1H19 1, 2 공장 가동률 하락 반영하여 추정 실적 하향
▶ 투자의견 BUY 유지. 1H19 부진한 실적 전망이 주가에 부담 요인이기는 하나, 3공장 및 CDO/CRO 수주는 계획대로 진행되고 있고, 하반기부터는 세 개 공장 ramp-up에 따른 실적 회복 예상 됨







지난 31일 주가는 전일대비 2.84% 상승한 39만9000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 7.06배, 자기자본이익률(ROE)은 -2.9%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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