[퀵리포트] POSCO, "매수" 유지..목표가 33만원 유지-삼성證

삼성증권은 31일 POSCO에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 33만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 33만원이다.

삼성증권 백재승 연구원이 작성한 POSCO 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q18 연결기준 매출은 전분기와 유사한 16.6조 원이나, 영업이익은 전분기대비 17% 감소한 1.27조 원으로, 영업이익은 컨센서스 부합. 다만, 영업외 일회성 손상차손 1.4조 원 반영되며 순손실 기록
▶ 일회성 손상차손 규모는 크나, 1) big bath 성격인 동시에, 2) 현금 유출을 수반하지 않는다는 점에 주목해야 할 것
▶ 올해 상반기 1) 미중 무역협상 기대감 및 중국 재정정책 확대에 따른 수요 둔화 우려 완화, 2) 스프레드 축소 이후 중국 일부 철강업체들의 자발적 감산, 3) 계절적 요인으로 상승했던 강점탄 가격의 하향 안정화 등에 기인해 철강 스프레드 반등 가능할 것







지난 30일 주가는 전일대비 6.15% 상승한 28만5000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.56배, 자기자본이익률(ROE)은 7.0%다.

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