[퀵리포트] 엘앤에프, "매수" 유지..목표가 13%↓ 4만5000원-메리츠證

메리츠종금증권은 17일 엘앤에프에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만5000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 5만2000원 대비 13% 하향했다.

메리츠종금증권 주민우 연구원이 작성한 엘앤에프 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q18 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 -5%, -35% 하회할 전망
▶ 19년 출하량은 30%, 판가는 14% 하락하며 연간 매출액 성장률은 10%에 그칠 전망
▶ 19년에 대한 눈높이는 낮출 필요 있음 (컨센 6,570억원 vs 메리츠 5,636억원)
▶ 코발트 가격은 광산업체들의 재고조정 시기가 마무리되는 1월 이후 안정화 예상
▶ 중장기적으로 주요 고객사향 EV 배터리 양극재 공급에 기반한 성장 기대 유효







지난 16일 주가는 전일대비 0.82% 하락한 3만6450원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 40.5배, 주가순자산배수(PBR)는 6.52배, 자기자본이익률(ROE)은 16.1%다.

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