[퀵리포트] 현대백화점, "매수" 유지..목표가 12만5000원 유지-대신證

대신증권은 30일 현대백화점에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 12만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 12만5000원이다.

대신증권 유정현 연구원이 작성한 현대백화점 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 투자의견 매수와 목표주가 125,000원(2019년 기준 P/E 11배) 유지
▶ 면세점 오픈 초기 공격적인 광고 판촉비 집행에 따른 이익 감소는 불가피 할 것으로 보이나, 면세점 사업으로 valuation trap에 갇혀 있었던 동사의 기업 가치는 재평가 받는 기회를 엿볼 수 있게 되었음
▶ 다만 면세점 모객을 위한 동사 전략의 성공 여부에 따라 valuation re-rating 가능성은 충분함에도, 강북지역 면세점 점포들에 비해 안정적인 트래픽을 확보하기까지는 다소 시간이 필요하기 때문에 면세점 상위 사업자들과의 valuation gap 해소에는 여유를 갖고 지켜봐야 할 것으로 판단







지난 29일 주가는 전일대비 2.08% 상승한 9만3400원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 9.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.54배, 자기자본이익률(ROE)은 5.5%다.

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