[즉시분석] 화성산업, 외인매수세..수익성 개선+배당매력

외국인 투자자가 연일 지분을 늘리는 화성산업이 눈길을 끈다. 증권업계에 따르면 지난 16일부터 28일까지 9거래일 연속 외국인 투자자가 순매수한 화성산업 주식은 총 9만5061주로 발행주식수의 0.76% 규모다.

특히 순매수 강도가 점점 세졌다. 26일에 1만2645주를 순매수한 뒤, 27일과 28일에 각각 2만1988주, 3만5707주를 추가로 순매수했다.





화성산업의 3분기 매출액은 1261억원으로 전년 동기 대비 21% 감소했다. 반면 영업이익은 240억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했고 순이익은 18% 증가한 191억원을 기록했다. 영업이익률은 13.4%에서 19.0%로 높아져 역대 최고치를 경신했다.

사업부문별로 살펴보면 건축부문의 3분기 매출액은 635억원(-39%, 이하 전년동기비), 토목부문은 233억원(-24%)으로 부진했으나 분양부문이 350억원(+64%)으로 건축ㆍ토목 부문의 부진을 일부 상쇄했다. 분양부문 매출비중 확대와 함께 수익성도 개선된 것으로 보인다. 분양부문의 매출원가율은 77.3%로 전년 동기 대비 8.6%p 낮아졌다.



화성산업은 배당매력이 높다. 최근 5년간 매년 주당 250~890원을 배당금으로 지급했으며, 이 기간 동안 시가배당률은 3.3~5.9%다. 특히 최근 3년 연속 시가배당률이 높아졌다. 배당성향은 20%~25% 수준을 유지했다. 만약 올해 전년과 같은 890원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 6.0%다(전일 종가 기준).

풍부한 순현금자산이 고배당을 뒷받침한다. 화성산업이 보유한 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 1162억원으로 전일 종가 기준 시가총액 1855억원 대비 약 63% 가량이다.



올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 3.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.50배다. 자기자본이익률(ROE)은 13.8%다.