[퀵리포트] CJ제일제당, "매수" 유지..목표가 49만원 유지-DB금투

DB금융투자는 16일 CJ제일제당에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 49만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 49만원이다.

DB금융투자 차재헌 연구원이 작성한 CJ제일제당 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 딜사이즈 21.8억$ = 인수금융(5억$)+ 기존주주 재투자(3.4억$)+CJ제일제당 투자(13.4억$). FI없으며, 21.8억$은 시장 예상치 2.8억$(3조이상)보다 22%낮음
▶ 적자사업 홈서비스 제외시 18년 매출 2.26조, 영업이익 1,763억원. EBITDA마진 10.9%이며 인수가격은 EV/EBITDA 8.7배 수준. 경영권 프리미엄 감안시 저렴함
▶ 스완즈의 유통망/제조설비와 CJ제일제당의 한식 R&D 능력이 결합시 미국내 냉동식품 시장에서 빠른 M/S상승 기대
▶ 성공적 M&A, 견고한 실적, 평균대비 낮은 Valuation, 글로벌 성공가능성 등 감안시 지속 매수 권고함







지난 15일 주가는 전일대비 5.86% 상승한 36만1500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 5.0배, 주가순자산배수(PBR)는 1.12배, 자기자본이익률(ROE)은 22.5%다.

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