[퀵리포트] 에스엠, "매수" 유지..목표가 16%↑ 7만원-현대차證

현대차증권은 15일 에스엠에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 7만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 6만원 대비 16% 상향했다.

현대차증권 유성만 연구원이 작성한 에스엠 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 에스엠에 대하여 투자의견 매수 유지 및 목표주가 70,000원으로 상향
▶ NCT드림, 레드벨벳, 슈퍼쥬니어, 소녀시대, 샤이니 등 음반 55만장 이상 판매 기록.
▶ SM타운, SJ D&E, 동방신기 투어 등 SM JAPAN 36만명 인식 스를 상회하는 기대 이상의 실적 기록 니어 D&E, 태민 일본투어, EXO, EXO-CBX, 윤아, 레드벨벳의 글로벌 투어로 공연수익 증가 / 자회사 키이스트가 3분기 매출액 378억, 영업이익 8억원 기록 Dream Maker는 자체 공연 제작 증가 및 3분기 29회의 SM아티스트 공연진행으로 25억 영업이익 기록 / SM C&C는 3분기 광고사업부 집행 증가 및 신규프로모션 효과 등으로 4억원의 영업이익 기록하면서 흑자전환에 성공 D&E 등 총 36만명 관객 동원하면서 45억원의 영업이익 기록 NCT차이나의 데뷔가 임박하였으며, 한-중 관계 개선 가능성이 높은 상황에서 NCT차이나를 시작으로 아티스트 보유수가 제일 많은 동사의 본격적인 수혜도 기대되는 상황 4분기는 EXO, 레드벨벳 미니, NCT127 정규 및 리패키지의 주력 라인업 음반발매가 예정되고, 주요 아티스트 컴백효과로 인한 공연 증대 및 SM C&C의 실적증가 그리고 NCT차이나의 데뷔 등으로 사상최대 실적이 기대되는 상황 3분기 질적인 성장까지 확인되고, 향후 본업과 주요 자회사들의 고른 실적 성장이 기대되는 만큼 동사의 주가도 본격적인 상승 기대. 엔터주 Top Pick으로 에스엠 제시 목표주가는 2019F 2,011원에 Target P/E 34.6배 적용하여 산출







지난 14일 주가는 전일대비 7.31% 상승한 4만9900원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 49.6배, 주가순자산배수(PBR)는 2.82배, 자기자본이익률(ROE)은 5.7%다.

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