[퀵리포트] 한국토지신탁, "매수" 유지..목표가 14%↓ 3600원-KTB證

KTB투자증권은 12일 한국토지신탁에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3600원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4200원 대비 14% 하향했다.

KTB투자증권 김선미 연구원이 작성한 한국토지신탁 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q18 연결 영업이익 기준 컨센서스를 7.6% 하회함. 이는 이자수익은 증가했으나(YoY +58.6%)
▶ 3Q 수수료수익은 452억원(차입형 약 390억원, YoY -0.6%)으로 YoY -9.4% 기록하며 2Q에 이어 YoY 축소 지속
▶ 준공현장 증가하면서 신탁계정대는 QoQ+1,816억원 증가한 9,755억원까지 확대
▶ 신규수주, 도시정비/준공확약 등 신사업 성과 이어지며 연간실적은 YoY 증가 가능 예상



지난 9일 주가는 전일대비 1.58% 상승한 2565원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 4.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.87배, 자기자본이익률(ROE)은 20.8%다.

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