[퀵리포트] 하나투어, "매수"..목표가 7만7000원 신규제시-삼성證

삼성증권은 지난 8일 하나투어에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 7만7000원으로 산정했다.

삼성증권 박은경 연구원이 작성한 하나투어 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 하나투어에 대해 ‘Buy’ 투자의견으로 커버리지 개시하며 현금할인법을 통해 산출한 목표주가 77,000원 제시
▶ 2018년 시작된 여행수요 성장의 둔화에 미처 대비하지 못하면서 연결기준 영업이익이 전년대비 31% 하락할 것으로 예상. 2019년엔 기저효과로 전년대비 35% 상승 기대. 내년도 기저효과와 일본 자회사 레버리지를 감안할 때 주가의 추가하락 폭은 제한적인 상황으로 판단
▶ 현재 주가는 2011년부터 2017년 사이의 평균 P/E 대비 10%정도 할인된 수준. 2019년 상반기부터 본격적으로 FIT 고객을 대상으로 한 현지투어 서비스를 제공할 예정. 변화하는 시장에 적극적으로 대응하는 국내 아웃바운드 1위업체. 향후 신규 서비스가 성공할 경우 밸류에이션이 재평가 될 수 있을 것으로 기대







8일 주가는 전일대비 2.55% 상승한 6만8300원으로 마감했다. 8일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 41.6배, 주가순자산배수(PBR)는 3.80배, 자기자본이익률(ROE)은 9.1%다.

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