[퀵리포트] 한전KPS, "매수"로 상향..목표가 7%↓ 3만7000원-KTB證

KTB투자증권은 7일 한전KPS에 대한 투자의견을 매수로 상향했다. 목표가는 이전에 제시한 4만원 대비 7% 하향한 3만7000원이다.

KTB투자증권 신지윤 연구원이 작성한 한전KPS 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 매출액이 YoY 5% 감소하고 영업이익은 49.6%나 감소. 컨센서스 영업이익을 47.4% 하회한 표면적으로는 명확한 어닝쇼크. 회사 측은 완성공사 인식 시점이 4분기에 많이 몰린 탓이며 자체 연간 실적전망은 유지하겠단 입장. 이는 4분기 매출액이 YoY 두 자리 수 증감률로 늘어나며 영업이익은 거의 배증한다는 의미
▶ 시장하락 과정에서 3Q18 실적부진 우려 등으로 방어적 특성을 발휘하지 못하고 급락(10월 -19.1%), PER 10x가 붕괴. 3Q18 실적부진은 현실화되었고 사유가 납득 가능하기에 단기 실적개선(4Q18)과 연말 배당수익률(1,500원 예상 5.5%)을 포인트로 매수를 추천. 배당수익률 4%, 12MF EPS PER 12x 수준의 목표주가 37,000원을 새롭게 제시(기존 DCF 기반 40,000원)







지난 6일 주가는 전일대비 1.45% 하락한 2만7150원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 9.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.35배, 자기자본이익률(ROE)은 14.5%다.

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