[퀵리포트] SK네트웍스, "매수" 유지..목표가 9%↓ 5700원-삼성證

삼성증권은 지난 6일 SK네트웍스에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5700원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 6300원 대비 9% 하향했다.

삼성증권 백재승 연구원이 작성한 SK네트웍스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 동사의 연결기준 매출 및 영업이익은 각각 전분기대비 2.8%, 93.7% 증가한 3.5조, 413억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 4% 하회
▶ 주유소 사업의 미진한 판매량 및 원가 부담 증대에 기인한 실적 부진 지속이 컨센서스 하회 원인으로 작용. 4Q18 실적은 SK매직의 마케팅비용 절감을 토대로 전분기대비 이익 증가가 기대되나, 상사부문 실적에의 불확실성은 염두에 둘 필요가 있을 것
▶ 재차 불거진 단말기 완전자급제, 렌터카 사업 주체에 대한 불확실성 제기, 웅진그룹의 코웨이 인수로 인한 가전 렌탈산업 경쟁 심화 우려 등 최근 불거진 이슈들은 동사에 대한 투자 센티멘트 악화 요인으로 작용. 그러나, 해당 이슈들의 현실화가 생각보다 쉽지 않다는 점을 고려할 때, 최근 주가 하락은 과도한 수준으로 판단. 주유소 및 상사사업 실적 하향 조정을 토대로 동사에 대한 목표주가를 기존 대비 9.5% 하향한 5,700원 제시하나, 현실화되기 어려운 불확실성 요인들로 인해 과도하게 하락한 현 주가 수준에서의 상승 여







6일 주가는 전일대비 2.98% 상승한 4490원으로 마감했다. 6일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 29.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.48배, 자기자본이익률(ROE)은 1.6%다.

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