[퀵리포트] 지역난방공사, "보유" 유지..목표가 9%↓ 6만8000원-KTB證

KTB투자증권은 5일 지역난방공사에 대한 투자의견을 보유, 목표가를 6만8000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 7만5000원 대비 9% 하향했다.

KTB투자증권 신지윤 연구원이 작성한 지역난방공사 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 매출액은 증설효과로 YoY 68.4% 증가했지만 원재료비 YoY 약 105% 급증
▶ 배당투자 매력, 경기방어적 특성 보단 악재 - 16년 이후 LNG가격 상승 cycle에서 열 부문 판매요금 인하, 17년말 전력 capacity 50% 증설 이후 외려 원가율 상승 - 가 주가에 우선해서 반영될 수 밖에 없는 시점
▶ HOLD 의견 유지. 목표주가를 75천원에서 68천원으로 하향조정. 새로운 TP는 과거 5년 평균 PBR 0.45x 수준. 분기보고서를 통해 정확한 원가데이터를 파악한 후 실적 추정치 조정 예정







지난 2일 주가는 전일대비 2.50% 상승한 5만7500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 25.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.36배, 자기자본이익률(ROE)은 1.4%다.

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