[퀵리포트] 녹십자, "매수" 유지..목표가 32%↓ 17만원-DB금투

DB금융투자는 31일 녹십자에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 17만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 25만원 대비 32% 하향했다.

DB금융투자 구자용 연구원이 작성한 녹십자 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 컨센서스 소폭 하회
▶ 연결기준 3Q18 매출액 3,523억원(-1.1%YoY), 영업이익 280억원(-33.3%YoY)
▶ 혈액제제 및 수두백신 수출 증가로 해외 부문 매출 증가(+21.2%YoY)
▶ 조스타박스 경쟁심화와 가다실 공급 지연으로 내수 부문 매출 감소(-4.7%YoY)
▶ R&D 비용 315억원(+11.8%YoY)로 증가하면서 영업이익 감소
▶ IVIG-SN 승인거절 영향은 이제 충분히 반영
▶ IVIG-SN의 FDA 승인은 시간의 문제로 판단됨
▶ 반등시점은 보완서류 제출 이후 행정적으로 계산되는 허가예상 시점에 달려있음
▶ 목표주가 170,000원으로 하향, 중장기적 접근
▶ IVIS-SN 허가 일정 지연과 최근 시장 지수 하락에 따른 주가와의 괴리율 감안
▶ IVIG-SN 진행 상황 주시하며 중장기적 관점 접근 필요







이날 오전 9시 10분 현재 녹십자 주가는 전일대비 2.75% 하락한 12만4000원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 33.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.38배, 자기자본이익률(ROE)은 4.1%다.

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