[퀵리포트] 현대차, "매수" 유지..목표가 14%↓ 15만원-메리츠證

메리츠종금증권은 26일 현대차에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 15만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 17만5000원 대비 14% 하향했다.

메리츠종금증권 김준성 연구원이 작성한 현대차 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 대규모 품질 비용 발생과 환율 관련 손실로 3Q18 영업이익 시장기대치 69% 하회
▶ 실적발표 후 CFO 간담회에서 향후 추가적 품질 이슈 부재하다는 전망 제시됐으나, 15 년 이후 확대된 품질 이슈를 고려 시 향후 매출 대비 충당금 설정비율 상승 불가피. 이를 반영 19 년 EPS 추정치 조정하며 적정주가 또한 150,000 원으로 하향
▶ 다만, 미국/국내공장 중심 판매실적 개선 가시성 여전히 유효하다고 판단하며 향후 월간 판매실적 및 분기실적 확인 통한 점진적 기업가치 회복 가능하다고 전망







지난 25일 주가는 전일대비 5.98% 하락한 11만원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 7.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.34배, 자기자본이익률(ROE)은 4.7%다.

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