[퀵리포트] POSCO, "매수" 유지..목표가 9%↓ 38만원-삼성證

삼성증권은 지난 23일 POSCO에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 38만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 42만원 대비 9% 하향했다.

삼성증권 백재승 연구원이 작성한 POSCO 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 동사의 3Q18 연결기준 매출 및 영업이익은 각각 전분기대비 2%, 22.3% 증가한 16.4조, 1.53조 원으로, 영업이익은 컨센서스 6.4% 상회
▶ 3Q18 호실적은 조선향 후판 및 열연 가격 인상 등을 통한 철강 스프레드 확대에 기인. 겨울철 중국 철강 감산 정책 완화 및 공급측 이슈로 인해 최근 철광석과 강점탄 가격 상승이 나타나고 있어, 4Q18 철강 스프레드는 전분기대비 축소 가능성 존재하나, 큰 틀에서는 견고한 영업이익이 유지될 것으로 예상
▶ 호실적 흐름에도 불구하고, 중국 철강 수요에 대한 우려로 인해 동사 주가는 6월 이후 약세 국면. 그러나, 1) 중국 부동산 지표의 견고한 흐름 지속, 2) 경기 방어를 위한 중국 정부의 인프라 투자 확대 노력 등을 고려할 때, 철강의 실질 수요는 시장 우려 대비 양호할 것으로 기대







23일 주가는 전일대비 2.06% 하락한 26만1000원으로 마감했다. 23일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 7.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.52배, 자기자본이익률(ROE)은 6.7%다.

→ [바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/