[3Q 프리뷰] 한솔케미칼, 영업익 최초 300억 돌파 기대

한솔케미칼이 2018년 3분기에 분기 최초로 영업이익 300억원을 돌파할 전망이다. 18일 NH투자증권 황유식 연구원은 한솔케미칼의 3분기 연결기준 영업이익은 321억원으로 전년 동기 대비 37% 증가할 것으로 예상했다. 이어 향후 분기 영업이익은 300억원대에서 안정적으로 유지될 것으로 분석했다.

그에 따르면 반도체용 과산화수소(H2O2) 출하량이 늘며 영업이익도 증가하고 있다. 삼성전자 반도체 18라인에 이어 19라인 물량 수주 등으로 향후 4년 과산화수소 출하량은 지속해서 늘어날 전망이다. 또한, SK하이닉스와 중국 내 삼성전자 반도체 출하량도 증가하고 있다.

한솔케미칼은 과산화수소 출하량 증가를 대비해 설비를 증설 중이다. 지난 2017년 말 기존 설비에서 7천톤 규모 증설을 완료했고, 올해 3만톤 신규라인 완공이 전망된다(관련 기사▷한솔케미칼, 과산화수소 증설에 750억 투자). 황 연구원은 2019년 추가 1만톤 설비 증설을 진행할 것으로 예상했고, 중국 시안공장은 2019년 초 약 3천톤 규모 증설 설비를 완공할 계획이라 설명했다.

퀀텀닷(Quantum Dot, QD) 소재가 TV 핵심 소재로 적용되고 있는 점도 긍정적이다. 황 연구원은 "2018년 QLED 가격 인하로 TV 판매량이 크게 늘어 QD 소재 영업이익이 증가하고 있고, 이는 2019년까지 이어질 것"으로 전망했다.

이런 가운데 올해 연간 실적은 매출액 5513억원(+6%, 전년비), 영업이익은 994억원(+26%, 전년비)으로 추정했다. 영업이익률은 18%로 전년 대비 3%p 상승하며 수익성이 개선될 전망이다.

황유식 연구원은 한솔케미칼에 대한 투자의견은 '매수', 목표주가는 12만원을 제시했다. 이는 오전 10시 21분 현재 주가 8만600원(+0.7%, 전일비) 대비 49% 높다.