[퀵리포트] 셀트리온, "매수" 유지..목표가 33만원 유지-현대차證

현대차증권은 16일 셀트리온에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 33만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 33만원이다.

현대차증권 강양구 연구원이 작성한 셀트리온 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 시 기대치가 유효함에 따라 기존 투자의견 BUY와 목표주가 33만원 유지.
▶ 3분기 중 셀트리온헬스케어향 단일판매 공급계약 중 트룩시마 및 허쥬마 1,514억원, 램시마 쟁 심화에 따른 약가 인하와 북미 인플렉트라 발주 시기가 4분기에 집중되어 바이오의약품 매출 성장 둔화 불가피. 다만, 4분기 중 셀트리온헬스케어의 허쥬마 기존 재고 소진과 북미 인플렉트라 수요 증가 시 성장세 개선 가능할 전망. 현재 유럽 22개 국가에서 판매 중으로 ‘19년 상반기까지 유럽 전역 출시 계획. (3) 미국 FDA 항암제 자문위로부터 16명 만장일치 ‘승인 권고’ 의견 수렴. 4Q 중 허가 기대 가능하며 시장 내 가장 먼저 출시하며 선점 기대치 유효. ‘18년 6월에 출시된 허셉틴 (유방암치료제) 바이오시밀러 ‘허쥬마’ 시장점유율 7% 달성. 허쥬마 역시 ‘19년 상반기까지 유럽 전역 출시 계획. 기존 2개 주력 제품 유통망 활용과 국가별 맞춤 유통 전략을 통하여 트룩시마와 유사하게 높은 시장점유율 확보 가능할 전망. 55~65%가 북미시장에서 판매되는 점(유럽 2.0~2.5배 규모)을 고려하면 중장기적으로 실적 개







지난 15일 주가는 전일대비 4.74% 하락한 26만1500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 85.2배, 주가순자산배수(PBR)는 12.64배, 자기자본이익률(ROE)은 14.8%다.

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