[퀵리포트] 대한해운, "매수"..목표가 3만2000원 신규제시-삼성證

삼성증권은 지난 10일 대한해운에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 3만2000원으로 산정했다.

삼성증권 김영호 연구원이 작성한 대한해운 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 대한해운에 대해 목표주가 32,000원, BUY 투자의견으로 커버리지 개시
▶ 해운업 매출의 67%가 장기운송계약을 통해 발생하는 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하고 있으며, 2020년 IMO의 황산화물 배출 규제 대응 관련 비용 반영으로 운임 상승이 기대되어 저원가 선박을 보유한 동사의 매리트가 부각될 것으로 판단
▶ 목표주가 32,000원은 2018E BPS에 target multiple 1배를 적용하여 산정. 해운업 장기 불황에도 22분기 연속 흑자를 기록할 정도의 뛰어난 이익 가시성과 업계 최고 수준의 ROE를 (2018E 13.3%) 감안하면 글로벌 peer 평균 0.79배 대비 프리미엄은 정당하다고 판단







10일 주가는 전일대비 3.70% 하락한 2만3400원으로 마감했다. 10일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 4.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.78배, 자기자본이익률(ROE)은 17.1%다.

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