[퀵리포트] 한국토지신탁, "매수"..목표가 3400원 신규제시-삼성證

삼성증권은 지난 27일 한국토지신탁에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 3400원으로 산정했다.

삼성증권 김재우 연구원이 작성한 한국토지신탁 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 한국토지신탁은 건설주대비 이익 가시성 측면에서 비교 우위 확보. 1) 선순위로 수수료 확보, 2) 신탁계정대 이자 수익을 통한 이익 극대화, 3) 기수주된 수수료 2~3년에 걸쳐 매출 인식에 기인
▶ 업계 최고 수준의 자본력을 통해 수익성 측면에서도 우위 보유한 가운데, 공격적인 확장 전략보다는 안정적 성장 전략을 통해 안정적 이익 증가 추구
▶ 현재 동사는 18년 기준 PBR 0.86배에 거래되는 가운데, 올해 예상 ROE 22,2%를 감안할 때, 과도한 저평가 구간으로 판단



27일 주가는 전일대비 1.75% 하락한 2815원으로 마감했다. 27일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 4.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.95배, 자기자본이익률(ROE)은 20.8%다.

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