[퀵리포트] 한국타이어, "매수" 유지..목표가 16%↑ 6만5000원-삼성證

삼성증권은 27일 한국타이어에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 6만5000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 5만6000원 대비 16% 상향했다.

삼성증권 임은영 연구원이 작성한 한국타이어 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 미국타이어업체인 Goodyear를 시작으로 8월말 이후 글로벌 업체의 가격인상 발표. 가격인상은 딜러의 Re-stocking과 타 지역 가격인상에 영향. 타이어업체의 주가는 가격인상 모멘텀에 가장 민감하게 반응해왔음
▶ 9월에 미국공장의 BEP달성, 동사의 경우 미국 공장 가동률 향상시기에 가격 인상 시기가 겹쳐 긍정적. 지분법대상인 한온시스템의 M&A에 따른 지분법이익 및 배당증가로 지난 3년간 진행되었던 대규모 투자에 대한 회수기 진입. 2018년 말 순차입금 5,600억원 및 2018년부터 연간FCF의 5천억원 상회로 배당성향 향상 예상
▶ 2017년의 가격인상 모멘텀은 일시적인 주가반등 요인이었으나, 동사는 가격인상 외에 투자회수기 진입







지난 21일 주가는 전일대비 0.41% 상승한 4만9100원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 10.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.92배, 자기자본이익률(ROE)은 8.7%다.

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