[퀵리포트] 만도, "매수" 유지..목표가 13%↓ 5만2000원-메리츠證

메리츠종금증권은 17일 만도에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만2000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 6만원 대비 13% 하향했다.

메리츠종금증권 김준성 연구원이 작성한 만도 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 중국시장 수요둔화에 따른 실적악화 우려로 최근 만도의 주가하락세 지속
▶ 최근 중국시장 수요부진은 로컬OE의 판매부진에 근거하며 현대차를 포함한 글로벌 JV는 판매 증가세를 실현 중. 또한 로컬OE 중에서도 만도의 핵심고객인 Geely는 타 로컬OE와 달리 차별화된 판매성장세를 이어가고 있음
▶ 9월 글로벌 GM에 대한 플랫폼 발주가 시작되고, ADAS 부문의 높은 매출/수익성 개선세가 지속되고 있다는 점에서 19E PER 7.3배는 저평가 상황이라고 판단







지난 14일 주가는 전일대비 2.25% 상승한 3만4100원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.13배, 자기자본이익률(ROE)은 -0.1%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다. 17일 오전 9시 20분 현재 주가도 전일과 같은 3만4100원이다.

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