[3Q 프리뷰] 은행株, 순익 컨센 5%↑..주가하락은 매수 기회

3분기 은행 합산 순이익이 컨센서스를 5% 상회할 전망이다. 전년 동기와 비교하면 13% 많고, 전분기와 비교해도 3% 증가하는 양호한 실적이다.

한국투자증권 백두산 연구원은 KB금융과 신한지주, 하나금융지주, 기업은행, BNK금융지주, DGB금융지주, JB금융지주, 삼성카드의 3분기 실적을 추정했다. 대체로 영업이익과 순이익이 동반 성장할 전망이다.

백 연구원은 3분기 NIM(순이자마진)에 대해 "작년 기준금리 인상효과 소멸 및 최근의 채권금리 하락으로 대체로 전분기와 같은 수준을 유지할 것"이라고 설명했다. 다만 대출은 전분기대비 약 1.5% 증가할 것으로 보인다. 기업대출 성장이 꾸준한 가운데 전세자금, 집단대출, 신용대출 위주 가계대출 증가속도가 더 빨라진 영향이다. 대손율은 0.2% 내외의 안정적 수준을 유지할 전망이다.



최근 은행 업종에 속한 기업들의 주가 부진은 경기하강 우려에 따른 금리하락 때문으로 파악했다. 다만 백 연구원은 "현재 금리인상 가능성이 극도로 낮게 프라이싱된 가운데 금리 인상 가능성, 최악의 국면은 지난 규제리스크, 배당성향 확대 가능성까지 고려하면 매수 적기"라고 강조했다.

순이익 증가율이 가장 높을 것으로 예상한 곳은 하나금융지주로, 업종 내 탑픽으로 꼽았다. 2018년 3분기 순이익은 6407억원으로 전년 동기 대비 25.6% 늘어날 것으로 보이며 컨센서스는 5% 상회할 전망이다. 최근 환율 안정화와 실적 회복세로 그간의 소외에서 벗어날 거라고 분석했다.