[퀵리포트] 롯데케미칼, "매수" 유지..목표가 8%↓ 45만원-삼성證

삼성증권은 지난 31일 롯데케미칼에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 45만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 49만원 대비 8% 하향했다.

삼성증권 조현렬 연구원이 작성한 롯데케미칼 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q 영업이익/순이익은 각각 7,013억원(+5.9%QoQ) 및 5,846억원(+7.6%QoQ)을 기록하며, 컨센서스 부합(-0.4%/+2.6%)
▶ 전분기 대비 영업이익 증가는 긍정적 래깅효과(+329억원QoQ)에 기인. 전분기 대비 순이익 성장은 일회성 이익(370억원)에 기인
▶ 미중 무역분쟁 이후 화학제품 거래가 급감하여 제품가격 부진. 하지만 최근 중국의 재정부양책 발표를 감안하면 10월 국경절 연휴이전 Re-stocking은 8월부터 진행 예상. 다만 올해 하반기 예정되어있는 정기보수계획 고려하면 실적 부진은 불가피. 수익성에 대한 기대치를 하향(2018년 ROE 18%→16%)하며 Target P/B 또한 1.2배에서 1.1배(2007년 이후 평균 밸류에이션)로 낮추며, 목표주가를 8.2%(49만원→45만원) 하향







31일 주가는 전일대비 1.55% 상승한 35만9500원으로 마감했다. 31일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 5.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.06배, 자기자본이익률(ROE)은 18.3%다.

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