[퀵리포트] 호텔신라, "매수" 유지..목표가 17만3000원 유지-삼성證

삼성증권은 30일 호텔신라에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 17만3000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 17만3000원이다.

삼성증권 박은경 연구원이 작성한 호텔신라 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q18 매출액은 전년대비 47% 증가한 1.17조원, 영업이익은 전년대비 303% 증가한 695억원 달성하며 당사 및 시장 기대치를 대폭 상회 (영업이익률은 전년대비 3.7%pts 개선된 5.9%)
▶ 국내 면세 사업이 기대 이상의 실적을 견인. 면세점 간 경쟁 완화의 효과가 두드러진 모습. 국내 면세 매출 성장세가 업종 매출 성장세와 유사한 추이를 보이며 점유율이 안정적으로 유지되고 있음을 알린 가운데, 알선수수료/시내면세매출액(%)이 전년대비 1.1%pts, 전분기대비 0.6%pts 하락
▶ 당사 기대 이상의 2Q18 실적을 반영해 2018년 이익전망 상향조정하며 목표주가를 기존 17.3만원 유지. 6월 중순 이후 중국 수요 둔화 및 경쟁 심화 리스크가 겹치며 주가 큰 폭으로 조정 받은 상황. 하지만 당사는 비용출혈적 경쟁 가능성도, 중국 수요 위축 가능성도 낮다 생각되어 지금이 매수의 적기라 판단







지난 27일 주가는 전일대비 1.98% 상승한 9만8000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 70.8배, 주가순자산배수(PBR)는 5.61배, 자기자본이익률(ROE)은 7.9%다.

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