[퀵리포트] 현대차, "매수" 유지..목표가 17만5000원 유지-메리츠證

메리츠종금증권은 27일 현대차에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 17만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 17만5000원이다.

메리츠종금증권 김준성 연구원이 작성한 현대차 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 어닝쇼크를 기록했던 지난 두 개 분기와 달리 2Q18은 시장기대치에 부합
▶ 비우호적 환율 영향과 주요시장 신차출시가 아직 개시되지 못했기에 전년동기 대비로는 영업이익 감익 (-29%)을 기록했으나, 미국시장의 가동률 개선/인센티브 감축 및 금융사업 성장전환을 통해 전분기 대비 +40%의 이익개선을 실현
▶ 우려요인인 미국 관세 이슈가 해소된다면, 2H18 1) 신차확대 통한 판매증가, 2) 우호적 환율, 3) 일회성 비용 기저효과에 따른 실적개선 통해 기업가치 정상화 전망







지난 26일 주가는 전일대비 0.38% 하락한 13만원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.42배, 자기자본이익률(ROE)은 4.9%다.

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