[퀵리포트] 롯데정밀화학, "매수" 유지..목표가 8만5000원 유지-삼성證

삼성증권은 지난 26일 롯데정밀화학에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 8만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 8만5000원이다.

삼성증권 조현렬 연구원이 작성한 롯데정밀화학 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q 영업이익은 731억원(+46.8%QoQ)으로, 시장추정치 14.9%상회. 순이익은 685억원(+24.1%)으로 컨센서스 5.3%상회. 전반적으로 컨센서스 상회하는 호실적을 기록
▶ 영업이익 성장은 ECH/가성소다의 계약가격 상향조정에 따른 염소계열 수익성 개선에 기인. 초산/VAM가격상승 지속으로 지분법이익은 261억원(+43.7%QoQ)을 기록
▶ 3Q18 동사의 영업이익은 ECH/가성소다 국제가격 하락을 반영하여 감소 불가피. 최근 초산 가격 하락으로 인해 지분법이익도 소폭 둔화 예상. 하지만 가성소다 가격하락은 중국 환경감찰에 따른 수요처 가동률 하향이 야기한 단기 조정. 유럽/미국 가격은 아시아 가격 대비 180~230달러 높은 수준인 점이 이를 반증. 향후 가성소다 가격 반등이 주가 모멘텀으로 작용할 전망. BUY의견 유지







26일 주가는 전일대비 4.87% 상승한 6만2400원으로 마감했다. 26일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 12.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.31배, 자기자본이익률(ROE)은 10.2%다.

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