[2Q 프리뷰] 오텍, 성수기와 제품 다각화 수혜..영업익 30%↑

오텍이 여름 성수기 진입을 맞아 2분기 호실적이 기대된다. 11일 하나금융투자 이정기 연구원은 2분기 연결기준 매출액과 영업이익을 3509억원(+42%, 전년 동기비), 51억원(+30%, 전년 동기비)으로 예상했다.

이 연구원은 판매채널 다각화에 따른 가정용 에어컨의 시장점유율 상승으로 호실적이 기대되고, 이마트24에 쇼케이스와 콜드룸을 공급하며, 기계식 주차설비, 보일러, 음압 엠뷸런스 등 신규 제품군의 판매호조가 긍정적이라 설명했다.

오텍은 최근 가전제품의 온라인 판매비중이 높아지고 있어 관련 판매채널을 강화하고 있다. 홈쇼핑 채널도 기존 2개에서 5개로 늘어나 에어컨 사업부가 실적을 이끌 것으로 기대했다. 이에 따른 에어컨 부문의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 25% 늘어난 2196억원으로 추정했다.



에어컨과 쇼케이스, 콜드룸이 성장을 주도하며 2018년 연간 매출과 영업이익은 두 자릿수의 성장률을 기록할 전망이다. 이 연구원이 예상한 연간 매출액은 9767억원(+19%, 전년비), 영업이익은 474억원(+30%, 전년비)이다. 쇼케이스와 콜드룸을 공급하는 오텍캐리어냉장 사업부 매출액은 전년 대비 20% 증가한 1805억원으로 전망했다.

투자의견은 '매수', 목표주가는 2만1200원을 제시했다. 이는 지난 10일 종가 1만1450원(+1.3%, 전일비) 대비 85% 높다. 이 연구원이 예상한 2018년 지배주주 순이익 245억원(+24%, 전년비)으로 계산한 PER은 7.2배다. 그는 "백색 가전업체들 평균 PER 13.4배 대비 저평가 구간이며, 향후 에어컨 및 쇼케이스 부문에서의 고성장세를 필두로 특수차량 수출, 기계식 주차설비 설치, 보일러 판매 등 제품 다각화가 성공적으로 진행된다면 밸류에이션 매력은 더욱 높아질 전망"이라 설명했다.