[2Q 프리뷰] 티케이케미칼, 영업익 112억..전년비 262%↑

티케이케미칼이 주요 제품의 수급 밸런스 개선으로 호실적이 기대된다. 4일 흥국증권 전우제 연구원이 예상한 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 262% 증가한 112억원으로, 2011년 2분기 이후 최대 실적을 기록할 전망이다.

전 연구원은 역사적인 PET 마진 호조와 PET 첨가제인 PIA의 가격 인하, 지난 1분기에 발생한 폴리에스터 및 PET 정기보수 효과 제거로 이익 성장이 가능할 거라 분석했다.

PET Chip은 티케이케미칼 매출비중의 약 50%를 차지한다. 전 세계적으로 PET가 부족해 수급이 좋은 상황이고, 중국 정부의 환경 규제에 따른 수혜로 PET 강세가 3개월째 지속되고 있다. 그에 따르면 이러한 비정상적인 PET 강세는 7~10월까지 지속될 전망이다.



3분기 PET 마진은 소폭 조정되나 폴리에스터 실적 개선으로 영업이익 확대가 이어질 것으로 보인다. 면화 강세에 의류의 폴리에스터 사용 비중이 늘고 있어 긍정적이다. 전 연구원은 3분기 영업이익을 117억원(+394%, 전년 동기비)으로 예상했다.

투자의견은 '매수'를 제시했고, 목표주가는 기존 2800원에서 3200원으로 14% 상향했다. 오전 10시 38분 현재 주가는 2395원(+1.4%, 전일비)이다.