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유티아이, 중장기 성장성 유효 - 한국투자證
28일 한국투자증권이 유티아이26,300원, ▼-700원, -2.59%의 중장기적 성장성이 유효하다고 분석했다. 목표가와 투자의견은 제시하지 않았다.
유티아이는 카메라 윈도우 커버 글라스 제조 업체다. 2018년 1분기 기준 매출액 비중은 카메라 윈도우 글라스가 99%, 커버글라스가 0.3%를 차지하고 있다. 유티아이는 단일 고객사에 대한 의존도가 높다. 국내 주력 고객사향 매출 비중은 86%다.
고객사 다변화에 따른 실적 개선이 기대된다. 유티아이는 일본과 국내에 새로운 고객사를 확보했다. 현재는 중화권 고객사 확보를 위해 노력하고 있다. 한국투자증권의 조철희 연구원은 유티아이의 연간 공장 가동률이 50% 미만으로 고객사 다변화에 따른 공급량 증가에도 대응이 가능할 것으로 분석했다.
스마트폰 카메라 시장의 전망도 긍정적이다. 글로벌 스마트폰 시장에서 카메라 기능이 중요한 경쟁력으로 자리 잡고 있다. 기기당 채용 카메라의 수도 싱글 카메라에서 듀얼/트리플 카메라로 늘고 있다. 또한, 커버글라스 식각 패턴의 고도화와 색상이 들어가면서 판매 단가도 상승하고 있다. 2019년 전략 고객사의 플래그십 스마트폰 카메라 기능 향상도 유티아이의 중장기 성장 동력이 될 전망이다.
중장기 성장성 확보에도 유의해야 할 부분이 있다. 조 연구원은 하반기 주요 고객사의 신규 플래그십 모델 판매량을 확인해야한다고 설명했다. 또한, 그는 중국향 신규 매출 달성 여부와 새로 개발 중인 IR 필터 납품 실적도 지켜봐야한다고 덧붙였다.
조 연구원이 전망한 2018년 매출액은 전년 대비 17% 증가한 600억원이다. 영업이익은 150억원으로 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 기대했다.
이날 오전 9시 37분 현재 유티아이는 전일과 동일한 2만1000원에 거래되고 있다. 같은 시각 시가총액은 1120억원으로 조 연구원이 예상한 순이익 110억원의 10.1배다.
유티아이는 카메라 윈도우 커버 글라스 제조 업체다. 2018년 1분기 기준 매출액 비중은 카메라 윈도우 글라스가 99%, 커버글라스가 0.3%를 차지하고 있다. 유티아이는 단일 고객사에 대한 의존도가 높다. 국내 주력 고객사향 매출 비중은 86%다.
고객사 다변화에 따른 실적 개선이 기대된다. 유티아이는 일본과 국내에 새로운 고객사를 확보했다. 현재는 중화권 고객사 확보를 위해 노력하고 있다. 한국투자증권의 조철희 연구원은 유티아이의 연간 공장 가동률이 50% 미만으로 고객사 다변화에 따른 공급량 증가에도 대응이 가능할 것으로 분석했다.
스마트폰 카메라 시장의 전망도 긍정적이다. 글로벌 스마트폰 시장에서 카메라 기능이 중요한 경쟁력으로 자리 잡고 있다. 기기당 채용 카메라의 수도 싱글 카메라에서 듀얼/트리플 카메라로 늘고 있다. 또한, 커버글라스 식각 패턴의 고도화와 색상이 들어가면서 판매 단가도 상승하고 있다. 2019년 전략 고객사의 플래그십 스마트폰 카메라 기능 향상도 유티아이의 중장기 성장 동력이 될 전망이다.
중장기 성장성 확보에도 유의해야 할 부분이 있다. 조 연구원은 하반기 주요 고객사의 신규 플래그십 모델 판매량을 확인해야한다고 설명했다. 또한, 그는 중국향 신규 매출 달성 여부와 새로 개발 중인 IR 필터 납품 실적도 지켜봐야한다고 덧붙였다.
조 연구원이 전망한 2018년 매출액은 전년 대비 17% 증가한 600억원이다. 영업이익은 150억원으로 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 기대했다.
이날 오전 9시 37분 현재 유티아이는 전일과 동일한 2만1000원에 거래되고 있다. 같은 시각 시가총액은 1120억원으로 조 연구원이 예상한 순이익 110억원의 10.1배다.
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