[퀵리포트] POSCO, "매수" 유지..목표가 46만원 유지-삼성證

삼성증권은 14일 POSCO에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 46만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 46만원이다.

삼성증권 백재승 연구원이 작성한 POSCO 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 철강 수요에 대한 불확실성 증대로 인해 시장은 1Q18이 POSCO의 실적 peak가 될 것이라는 우려 제기 중. 그러나, 부동산 지표의 예상 밖 호조와 인프라 프로젝트들에 대한 선별적 투자 가능성 등을 고려할 때, 해당 우려는 과도한 수준으로 판단
▶ POSCO에 대한 BUY 투자의견의 근거는 3가지. 1) 현재의 수요 우려 대비 양호한 중국 경기 흐름 확인 시 철강 스프레드의 추가 확대가 가능하고, 2) 전기로 비중 확대라는 중국 철강업의 구조적 변화는 오히려 한국 고로업체들에게 원재료 가격 안정화를 야기할 수 있으며, 3) trading의 관점에서 보더라도 현재 P/B 0.7배에 거래 중인 동사의 현 주가는 ROE 7.4% 대비 저평가된 수준으로 판단된다는 것
▶ 더불어, 중기적 관점에서의 배당 증가 가능성 및 남북 경협에 따른 장기적 관점에서의 수혜 등도 가시화될 때마다 긍정적 요인으로 작용할 것. POSCO에 대해 BUY 투자의견 및 목표주가 460,000원 유지







지난 12일 주가는 전일대비 1.61% 하락한 36만6000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 10.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.72배, 자기자본이익률(ROE)은 6.6%다.

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