[퀵리포트] 현대제철, "매수" 유지..목표가 7만6000원 유지-삼성證

삼성증권은 지난 11일 현대제철에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 7만6000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 7만6000원이다.

삼성증권 백재승 연구원이 작성한 현대제철 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q18을 저점으로 자동차용 강판 판매량은 수요처 업황 개선에 힘입어 점진적으로 증가 예상되며, 같은 이유로 해외 SSC 실적 개선도 지속될 것
▶ 봉형강 사업은 국내 건설지표 둔화로 인해 실적 회복이 아직 두드러지진 않지만, 최근 철근업체들의 감산 노력과 H-형강의 원가 부담 전가 등을 통해 유통가격 회복세 시현 중. 그러나, 큰 틀에서는 “판재류 호조 vs 봉형강 부진” 흐름이 이어질 것
▶ 1) 우호적인 열연 스프레드와 자동차용 강판 판매량 회복으로 견고한 판재류 사업 실적이 기대되는 한편, 2) 철근 감산으로 인해 단기적으로 고정비 증가 효과가 나타날 순 있으나, 가격 정상화를 위한 노력이 봉형강 사업 실적의 상저하고 패턴을 형성할 수 있으며, 3) 남북 경협에 따른 봉형강 수요 증가 기대도 존재하기에, 동사에 대해 BUY 투자의견 및 목표주가 76,000원 유지







11일 주가는 전일대비 2.63% 상승한 6만2400원으로 마감했다. 11일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 15.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.50배, 자기자본이익률(ROE)은 3.3%다.

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