[퀵리포트] 풍산, "매수" 유지..목표가 5만원 유지-삼성證

삼성증권은 7일 풍산에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 5만원이다.

삼성증권 백재승 연구원이 작성한 풍산 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 동사에게는 구리가격의 우상향 및 방산수출 사업 호조가 긍정적인 주가 모멘텀으로 작용. 그러나, 작년 하반기 방산 수출사업 수익성 악화 및 올해 미중 무역 분쟁 심화로 인한 구리가격의 우상향 기조 상실로 인해 주가는 올해 들어 20% 하락
▶ 그러나, 두 가지 근거로 현 시점에서 동사에 대한 trading 기회 존재한다고 판단. 1) 보수적 가정으로 동사 ROE 10.4%를 추정 중이나, 동사 주가는 최근 조정으로 인해 P/B 0.8배에 거래 중이기에 valuation 매력이 부각될 수 있고, 2) 세계 최대 구리광산인 칠레 Escondida 광산에서의 임금 협상 난항 시 단기적으로 구리가격 상승이 유발될 수 있다는 것
▶ 동사에 대해 BUY 투자의견 및 목표주가 50,000원을 유지하며, 현재 valuation에서 downside risk는 크지 않은 반면, 공급 요인에 기인한 구리가격 상승 가능성이 존재한다는 점에서, trading 기회 권유







이날 오전 11시 20분 현재 풍산 주가는 전일대비 7.91% 상승한 4만950원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 8.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.87배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%다.

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