제노레이, 올해 영업익 97억원..전년비 56%↑- 유진證

4일 유진투자증권이 제노레이의 실적 개선을 전망했다. 목표가와 투자의견은 제시하지 않았다.

제노레이는 국내 유일의 메디칼, 덴탈용 영상진단장비 제조업체다. 국내 C-ARM(수술용 투시 조영장비) 시장에서 58%의 점유율을 확보하고 있다. 덴탈 부문 매출은 최근 3년(2015년~2017년) 연평균 29%의 성장세를 기록했다.

제노레이는 자체 개발한 핵심기술을 바탕으로 안정적인 사업 포트폴리오를 보유하고 있다. 국내에서 유일하게 메디칼용 X-Ray Generator와 CMOS FPD(Flat-panel detector)를 생산한다. 또한, 3D 영상 재구성과 가시화를 위한 영상처리와 보정 알고리즘을 보유하고 있다.



해외 수출 확대에 따른 고성장이 기대된다. 2017년 제노레이의 수출 비중은 69%로 높다. 지역별 수출 비중은 중국이 18%로 가장 높으며 미국(16%, 수출 비중), 터키(6%), 인도(4%), 이란(2%) 순이다. 유진투자증권의 박종선 연구원은 세계 최대의 의료기기 시장인 미국을 비롯해 중국 인도 등 신흥 시장도 진출한 제노레이가 지역별로 차별화된 제품 전략을 통해 시장 점유율을 확대해 나갈 것으로 전망했다.

특히, 중국 수출 확대가 기대된다. 박 연구원은 2021년까지 중국의 진단영상기기 시장이 연평균 8.7%의 성장률을 보일 것으로 기대했다. 또한, 글로벌 영상진단 시장도 2020년까지 7.9%의 성장이 가능할 것으로 내다봤다.

박 연구원이 전망한 2018년 매출액은 전년 대비 31% 증가한 585억원, 영업이익은 56% 증가한 97억원이다.

이날 오전 9시 37분 현재 제노레이는 전일 대비 0.3% 내린 2만9350원에 거래되고 있다. 같은 시각 시가총액은 1182억원으로 박 연구원이 예상한 순이익 76억원의 15.5배다.