[퀵리포트] 동국제강, "매수"..목표가 1만4000원 신규제시-현대차證

현대차투자증권은 14일 동국제강에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 1만4000원으로 산정했다.

현대차투자증권 박현욱 연구원이 작성한 동국제강 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1분기 별도 영업이익 106억원, 연결 영업이익 205억원으로 컨센서스를 각각 63%, 54% 하회함 투자포인트 1) 1분기 실적을 저점으로 2분기(봉형강 성수기 및 냉연부문)와 하반기(후판부문) 실적 증가 예상, 2) 현재 주가는 P/B 0.44배(작년 밴드의 저점 수준)로 valuation
▶ 동사 주가는 1분기 실적 우려로 부진하였으나 2분기 및 하반기 실적개선, valuation 매력을 고려하면 향후 우상향할 것으로 예상됨
▶ 목표주가 14,000원은 지속가능한 ROE를 고려한 적정 P/B 0.6배를 2018년 예상실적에 적용하여 산출함







지난 11일 주가는 전일과 동일한 1만450원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.44배, 자기자본이익률(ROE)은 -1.6%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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