[퀵리포트] 한화손해보험, "매수" 유지..목표가 10%↓ 1만원-SK證

SK증권은 14일 한화손해보험에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 1만1200원 대비 10% 하향했다.

SK증권 김도하 연구원이 작성한 한화손해보험 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 한화손해보험의 1Q18 당기순이익은 294억원 (-21% YoY)으로 컨센서스를 19% 하회. 양호한 손해율에도 불구하고 사업비율이 추정치를 1%p 이상 상회하면서 부진한 실적을 기록
▶ 동사의 3월 보장성 인보험 신계약은 75억원으로 1~2월 평균의 1.7배를 기록했으며, 월 사업비도 평월 대비 100억원 이상 증가
▶ 이는 절판 이슈이므로 연속성은 떨어지며 판매비 지출도 3월이 연중 최고 수준일 전망. 다만 외형 대비 판매비 부담이 높은 점은 우려요인이며 신계약에 대한 면밀한 손해율 관리가 더욱 중요해질 전망



지난 11일 주가는 전일대비 0.99% 상승한 7120원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 5.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.70배, 자기자본이익률(ROE)은 12.5%다.

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