[퀵리포트] 현대해상, "매수" 유지..목표가 13%↓ 4만6000원-SK證

SK증권은 14일 현대해상에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만6000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 5만3000원 대비 13% 하향했다.

SK증권 김도하 연구원이 작성한 현대해상 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 현대해상의 1Q18 당기순이익은 1,060억원 (-8% YoY)으로 컨센서스에 부합함
▶ YoY 이익 감소는 판매비 증가에 따라 사업비가 615억원 증가한 영향이나, 투자수익률 호조로 예상을 상회하는 실적을 기록
▶ 다만 사업비율(21.7%)은 예상보다 높은 수준으로 나타났는데, 회계적 이슈를 배제한 동사의 1Q18 실제 판매비(회계적 요인 제거)는 700억원대 YoY 증가한 것으로 추정돼 연간 사업비 추정치를 상향 조정함



지난 11일 주가는 전일대비 2.70% 상승한 3만8000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 9.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.09배, 자기자본이익률(ROE)은 11.2%다.

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