[퀵리포트] 현대백화점, "매수" 유지..목표가 8%↑ 13만원-KTB證

KTB투자증권은 11일 현대백화점에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 13만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 12만원 대비 8% 상향했다.

KTB투자증권 이남준 연구원이 작성한 현대백화점 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 1Q18 영업이익 1,024억원 기록하여 당사 전망치 하회. 예상보다 마케팅 비용 절감 효과가 크지 않았으며, 철호, 울산, 대구점등 일부 점포 실적 부진
▶ 하반기 면세점 오픈에 따른 비용 증가로 EPS 추정치 하향하나, 최근 면세점 업황 개선에 따른 강남 현대백화점 면세점 기대감이 높아지는 상황이기에 적용 멀티플은 상향 조정. 목표주가는 13만원으로 소폭 상향하며 투자의견은 BUY 유지
▶ 목표주가는 `18년 EPS에 Target 멀티플 12배 적용. 타겟 멀티플은 경쟁사 신세계 `18년 PER에서 20% 할인 적용 (신세계 주주가치 중 삼성생명 가치는 제외)







지난 10일 주가는 전일대비 0.49% 상승한 10만2500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 9.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.61배, 자기자본이익률(ROE)은 6.4%다.

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