[퀵리포트] SK하이닉스, "매수" 유지..목표가 10만3000원 유지-메리츠證

메리츠종금증권은 25일 SK하이닉스에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 10만3000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 10만3000원이다.

메리츠종금증권 김선우 연구원이 작성한 SK하이닉스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 기대치를 소폭 하회한 1Q18P 영업이익 4.37 조원은 일부 매출 인식의 지연으로 해석
▶ 2Q18, 3Q18 영업이익 4.9 조원, 5.2 조원 예상. 실적 대비 밸류에이션 괴리극대화 시점
▶ 실적설명회 긍정적 시사점: 1) Capex 증가 사이클 불구 제한적 물량증가 예상, 2) 서버수요의 장기 성장 전망, 3) 동사 1Xnm DRAM 과 72 단 NAND 수율 확보 및 경쟁력 확인
▶ Capex 증가 사이클은 이미 인지된 우려. 업황 고점 형성 조건인 1) 경쟁사의 도발, 2) 선두업체의 과욕은 감지되지 않는 상황. 투자의견 BUY 및 적정주가 103,000원 유지







지난 24일 주가는 전일대비 2.73% 하락한 8만2100원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 5.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.77배, 자기자본이익률(ROE)은 31.5%다.

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