[퀵리포트] 한솔제지, "매수" 유지..목표가 11%↓ 2만3000원-현대차證

현대차투자증권은 12일 한솔제지에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 2만3000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 2만6000원 대비 11% 하향했다.

현대차투자증권 박종렬 연구원이 작성한 한솔제지 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 펄프가격 상승에 따른 마진 스프레드 축소로 지난해 4분기에도 영업이익은 당초 전망치를 크게 하회하는 부진한 실적 기록 P/E 12.5배 수준. 배당과 valuation 매력을 감안해 중장기적 관점에서 저점 매수로 대응
▶ 2016년에는 낮은 펄프가격과 저유가에다 고환율로 사상 최대의 영업이익을 기록할 수 있는 여건이었음. 반면, 2017년에는 펄프가격과 고지가격의 강세가 지속되었고, 유가도 반등해 전반적인 여건은 2016년에 비해 크게 악화된 상황이었음
▶ 올해에도 펄프가격의 강세가 지속되고 있어 상황은 녹록치 않음







지난 9일 주가는 전일대비 1.62% 하락한 1만5150원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 6.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.66배, 자기자본이익률(ROE)은 10.3%다.

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