[퀵리포트] GS홈쇼핑, "매수" 유지..목표가 25만원 유지-삼성證

삼성증권은 지난 1일 GS홈쇼핑에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 25만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 25만원이다.

삼성증권 남옥진 연구원이 작성한 GS홈쇼핑 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ GS홈쇼핑의 2017년 4분기 취급고 매출은 yoy 0.8% 증가한 9,999억원, 영업이익은 13.7% 감소한 390억원으로 높게 형성된 컨센서스 (440억원)를 하회함. 전년동기 SO수수료 환입이 이번 분기에는 없었고, 2017년 10월 초 긴 연휴가 실적에 부담으로 작용. 동 요인과 예년 4분기 실적을 감안하면 4Q17 영업이익은 선방한 수준
▶ 2018년에도 홈쇼핑부문 취급고와 영업이익은 yoy 6.0%, 3.1% 증가해 안정적 현금 창출력을 유지할 전망. 모바일 부문의 매출 성장(yoy 13%) 지속되나 전년 일회성 이익은 부담으로 작용
▶ 동사 주가는 현금창출력과 자산가치 대비 저평가이고 소비경기 회복에 따른 수혜, KRX300 편입에 따른 긍정적 효과 기대됨. 아울러 저성장 TV홈쇼핑 업체에서 대세인 모바일쇼핑 업체로 변신 중으로 점진적인 주가 Re-rating을 기대함







1일 주가는 전일대비 2.49% 상승한 22만6500원으로 마감했다. 1일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 21.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.40배, 자기자본이익률(ROE)은 6.4%다.

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