[퀵리포트] GS리테일, "중립" 유지..목표가 4만원 유지-하나금투

하나금융투자는 18일 GS리테일에 대한 투자의견을 중립, 목표가를 4만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4만원이다.

하나금융투자 박종대 연구원이 작성한 GS리테일 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4분기 영업이익 240억원(YoY -37%) 추정
▶ 편의점 부진 불구, 파르나스 타워/슈퍼 사업 정상화 긍정적
▶ 2018년 사업구조 개선, 동일점 성장률 회복 여부 주목 필요



[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	62,731	74,020	61,934
영업이익	2,257	2,180	1,347
영업이익률	3.6%	2.9%	2.2%
순이익(지배)	1,642	2,742	1,031
순이익률	2.6%	3.7%	1.7%

* 연결기준, 2017년은 3분기까지 누적 값

[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	19,873	19,235	18,457	20,883	22,592
영업이익	853	383	260	531	555
영업이익률	4.3%	2.0%	1.4%	2.5%	2.5%
순이익(지배)	642	1,416	228	419	382
순이익률	3.2%	7.4%	1.2%	2.0%	1.7%

* 연결기준

이날 오전 9시 35분 현재 GS리테일 주가는 전일대비 1.72% 상승한 4만1400원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 13.0배, 주가순자산배수(PBR)는 1.59배, 자기자본이익률(ROE)은 12.2%다.

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